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2024年光(guang)伏(fu)市场将(jiang)迎来翻倍增长，龙头企业有望扩张(zhang)！

根据最近的机构研究报告，为您总(zong)结相关行业的投资(zi)要点，供参考：

需求：国内光(guang)伏(fu)装机预计在2023年翻倍以上增长。对于2024年，虽然(ran)集(ji)中式电站和分布式装机可能会遇到消纳问题(ti)，增速有所放缓，但由于全年组件(jian)定标(biao)超过280GW，集(ji)中式装机仍有望进一步增加。组件(jian)价格的下跌(die)使得多(duo)数省(sheng)份的分布式装机模型经济性变好，新市场的开拓(tuo)将(jiang)继续促进装机增长，预计2024年国内需求增速在15-20%。在美国，光(guang)伏(fu)补贴政策已经实施，加上降息预期，预计2024年装机需求将(jiang)进一步提升，且在关税豁(huo)免期结束前可能出现货物拉动高峰。全年来看，美国2024年装机需求有望同比增长40%-50%。在海外其他市场，如(ru)欧洲、中东、东南亚、南美等，组件(jian)需求增长也表现稳健，预计2024年将(jiang)有约20%增长。

供给：自(zi)2023年中以来，光(guang)伏(fu)产业的供给端转为宽(kuan)松，价格下跌(die)导致(zhi)各环节盈利减(jian)少。市场对产能过剩的共识使得部(bu)分落后产能如(ru)低致(zhi)密硅料和老旧PERC产能等开始出清，预计这将(jiang)推动产业链各环节的竞争(zheng)格局优化(hua)和盈利能力回升。同时，全球各地对属(shu)地化(hua)制造的要求提高，中国光(guang)伏(fu)企业面临新的挑战和机遇，龙头企业有可能借助资(zi)金、管理、渠(qu)道优势实现更快扩张(zhang)。

新技(ji)术：在TOPCon技(ji)术方面，2023年的效率和产能提升超出预期，一系列革新技(ji)术的引入使电池效率超过25.8%，TOPCon快速普及并开始取(qu)代PERC技(ji)术。HJT技(ji)术也有显著进步，非(fei)硅成本降低，经济性提升，预计2024年龙头企业会扩产GW级产线。钙钛矿技(ji)术方面，组件(jian)效率显着提升，多(duo)家厂商已达到18%以上，如(ru)果能实现稳定量产，则钙钛矿将(jiang)成为有竞争(zheng)力的选(xuan)择。产业界已开工(gong)三条GW级产线，预计2024-2025年陆续投产，技(ji)术路线有望定型。

投资(zi)建议(yi)：建议(yi)关注竞争(zheng)格局稳定、成本优势明显的辅材环节公司如(ru)胶膜福斯特(603806)、玻璃(li)福莱特(601865)；订单逐步恢复的逆变器(qi)环节公司如(ru)德(de)业股份、阳(yang)光(guang)电源(300274)等；在组件(jian)领域，关注全球化(hua)布局能力强、成本优势突出的龙头企业如(ru)晶科能源、晶澳科技(ji)等；硅料领域的领先(xian)企业如(ru)通威股份(600438)、协鑫科技(ji)；硅片环节的TCL中环、双良节能(600481)；在新技(ji)术领域，关注钙钛矿技(ji)术路线发展的企业，如(ru)协鑫科技(ji)，以及相关设备供应商如(ru)曼恩斯特、奥来德(de)等。

风险提示：存在各国政策变动、下游需求不达预期、新技(ji)术发展不及预期、产业链材料价格波动以及行业竞争(zheng)加剧的风险。

和讯自(zi)选(xuan)股写手

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